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“加息至6.5%”!压垮美股的最后一根稻草,A股将如何演绎?

2024-08-07 浏览:


(资料图片仅供参考)

美国1月核心PCE物价指数环比创去年8月以来最大增幅,同时,1月个人支出环比上升1.8%,创2021年3月以来最大增幅研究显示美联储需“大幅”加息,也许得加到6.5%!

受此加息预期冲击,上周美股三大指数集体收跌,纳指一周累跌3.33%;标普500指数一周累跌2.67%;道指一周累跌2.99%。其中,纳指、标普500指数创去年12月第二周以来最大周跌幅;道指创去年9月下旬以来最大周跌幅。

而此时,A股正式进入“两会周期”:从近五年两会前一周的行情看,国企改革概念股中,ST实达、一拖股份、南网能源、香梨股份、西部创业、宁波能源、美利云等股区间最大涨幅均值居前,其中,宁波能源、一拖股份、香梨股份三股分别在当年两会前一周内一度录得超40%的“战绩”。

有色金属、计算机、钢铁、煤炭、农林牧渔、通信、建筑材料、国防军工、机械设备方向表现相对居前。而对于当下行情,以建筑龙头、运营商、工程机械等为主的现金流改善型国企和以电力、传媒、中药、军工为主具有增长弹性的方向或值得关注。

截至2月24日收盘,2022年业绩快报显示,有171家公司营业收入和净利润均实现同比增长,占已经发布业绩快报上市公司总数的五成以上,主要集中在:医药生物、机械设备、电子、银行、计算机五大行业。

整体来看,近期市场面临的一些内外部风险扰动并未改变中期向好逻辑,因此市场并无系统性风险。在以上利空因素消化后,市场大概率进入震荡修复阶段。而行业热点的极致轮动可能会延续。

参考历史来看,破局的窗口有望在3月中旬-4月。因为高频数据的回暖,预示着3月上旬披露的经济数据大概率继续向好。再考虑到后续年报、一季报等数据出炉,这些会促使全市场对经济的预期从分歧走向一致,届时主线行情也将逐渐清晰。

当前配置上,轻指数重个股,聚焦中期主线,比如兼具政策催化与中期景气的自主可控(信创、工业母机)、大消费核心资产(白酒、免税、医美、医疗服务)、年度级科技主线AI(光通信、算力)以及地缘催化密集的军工。