Skip to main content
头部广告图片
  主页 > 商业新闻

简讯:和众汇富:如期领涨!

2024-08-07 浏览:

重点聊聊电力。


(相关资料图)

一、养猪

前天特地发了篇文,强调要重视养猪,今天兑现来的很快,算是领涨板块之一。

我们的观点还是不变,无论从技术面,还是基本面来看,猪周期目前处于上行阶段,只是这轮周期可能会比较温和,弹性幅度远小于上一轮叠加猪瘟的情况。

有人可能会担心最近发改委一直出来要投放储备肉,平抑猪价,会不会对板块构成打压?我们觉得,决定猪价的根本因素还是整体供需,外部因素会延缓周期,但不会从根本上改变周期。从博弈论的角度讲,发哥的行动,正说明了猪价已经要有明显的上涨势头,所以才出来平抑。退一步讲,如果投放的效果真的那么管用,前年每斤40元的猪肉,又怎么可能出现呢?

往近了说,去年发哥要压制煤价,制定了长协价,煤炭板块短期陷入了调整,后来的走势大家也知道了,今年上涨了50%,傲视群雄,越压制越涨,归根结底还是要看基本面;

往远了说,当年温相在的时候,年年说要防止房价过快上涨,可真正买了房子的人,大多已经实现了阶层上升。

所以,养猪股短期可能会有波动,中期我还是看好的,继续保持关注。

二、电力

其实电力是今年表现很不错的板块之一,我们在上个月还专门聊过。只不过这种板块不吸引眼球,也不好把握,所以大家的关注度不高,属于闷声发财。因为研究难度大,所以我们还是先看技术面。

当前整体依然是多头排列,上升趋势保持的不错,甚至短期有过热的苗头,不是好的介入点。如果这波能回调一下,并且趋势没走坏的话,依然可以考虑介入。只要上升趋势保持,回调就是介入时机。

下面看看行业的基本面。

前段时间新闻报道,内蒙古取消优惠电价,包括对新能源产业也是一视同仁,显然这对电力企业是明显的利好,大背景还是在新能源转型期间,电力供给是非常紧张的,所以电价需要合理传导。咱们之前在8月17号的时候,还特地发文聊过电价的问题,链接点这里,感兴趣的可以去看看。目前电力股属于走的很强势的,无惧大盘调整。

随便贴2个当时文章中提到的:

国电电力:

华电国际:

电价提升,对新能源企业肯定会抬升成本,政策特别强调了战略新兴行业也没有特别的照顾,特别是硅料这种耗能大的。

随着最近几次电价政策的调整,比如去年下半年取消云南优惠电价等等,标志着电力供需格局正式逆转,未来几年电力供给处于偏紧周期,还原电力商品属性,电价会温和上涨。只不过这个行业投资难度比较大,对政策依赖性也比较强,更适合趋势投资,像目前有板块行情,板块内个股都在涨,可以考虑小仓位搏一搏。

关于电力体系改革,中央和地方,一直有着非常强的博弈。

从地方角度,肯定是希望电价能够持续降:

一方面这些央企的发展,与地方无关;

另一方面,电价的持续下降,可以帮助地方政府更好得招商引资。尤其是以光伏、风电等为代表的高耗能新兴产业,大家之所以愿意扎堆内蒙、云南、四川等地,原因就是这部分地区电价优势明显。

所以在地方只关心地方GDP的时候,与电力企业利益的不一致,这也导致电力体系改革比较的困难,尤其是面对电价的上涨。

最近连续两年,我们都出现了限电限产情况。

去年最主要的原因,就是煤价太高,而电价又不能涨,导致火电企业巨额亏损。发电越多,亏损越多,所以电力企业的主观能动性都比较低。

而今年四川地区再次限电限产,和高温天气、来水差有直接关系,这再次突出了火电稳定供给的“压舱石”作用。

要想火电企业多出力,一定要让火电企业赚钱。目前政策端,也在向这个方向强力引导。

燃料成本方面,8月份以来,所有煤企已进入570-770元的长协煤价格区间,成本的大幅下降,叠加三季度发电量的大幅增加,预计火电企业三季报将有明显改善,这也是目前市场在交易的预期。

这次内蒙宣布取消优惠电价,也算是对终端电价间接上涨,发电企业一定是受益的,算是超预期了。

而随着火电企业,从“市场煤,计划电”,向“半计划煤,半市场电”的商业模式切换,盈利稳定性的不断提升,可能会带来市场估值的重估。

所以,对于火电转型的绿电运营商,尽管目前涨幅已经不小,但有可能仍是下半年的一条重要主线,虽然政策的原因占了大头,但是这个逻辑还算比较长,感兴趣的可以保持关注,特别是在三季报出来前。如果实在觉得短线风险有点大,求稳的话也可以考虑长牛股--长江电力。

另外,就是国内的储能模式,之前咱们说过,包括宁德的曾总也讲过,至少10年后,电化学储能在国内才能跑通商业模式,有稳定的盈利模式,现在的成本太高。

国内目前发展的主要是抽水储能,成本在1.3万—1.4万/kW‧h。而火电本身,也可以看成是一种不错的储能,需要调节时就发电,不需要时就暂停,非常方便,也不像水电受到地理条件的制约。火电的灵活性改造成本只有600-700元/kW‧h,成本很低,这也是发电企业未来的一个重要催化逻辑。

三、医药

周末美国那边的医药政策,使得咱们的CXO又暴跌了,真是屋漏偏逢连夜雨。这段时间我们聊过几次,可以考虑左侧慢慢布局医药。

可能有朋友现在一说到医药,就马上想到CXO。CXO当然不错,但仅从技术面看,明显不是介入的好时机,除非你的持股时间特别长,耐得住性子,否则短期最好少碰CXO。

比如药明:

看技术面,我不知道底在何处。也许今天的大跌,过两天马上收回;也许这又跌到了一个新的底部平台。谁知道呢?不确定性太大。

医药板块有一些个股的走势就相对好一些,至少看起来是个底部的图形。周末咱们贴过了爱尔的走势,今天再贴两个,大家品品:

健帆生物,是不是看起来舒服了很多?

益丰药房:

黄色的年线貌似都要站稳了。

所以,大家如果真的想布局医药,千万要分散投资,要么就买基金,总之别在CXO这一棵树上吊死。

​文中任何观点和建议不构成对证券买卖投资建议。在任何情况下,和众汇富不对任何投资做出任何形式的担保或承诺。股市有风险,投资需谨慎!